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Titre de creance emis par une entreprise ou un Etat pour emprunter de l'argent. L'investisseur percoit des interets (coupons) et le remboursement du capital a l'echeance.
Une obligation est un titre de dette : vous pretez de l'argent a un emetteur (Etat, entreprise) qui vous verse des interets reguliers (coupons) et vous rembourse le capital a une date fixee (echeance). C'est un placement moins risque que les actions mais avec un rendement plus modere.
Les obligations d'Etat francais (OAT) sont considerees comme tres sures. Les obligations d'entreprises offrent des rendements plus eleves selon la qualite de l'emetteur (notation de AAA a CCC). Les obligations a haut rendement (high yield) offrent 5 a 8% mais avec un risque de defaut plus eleve.
Pour les particuliers, l'investissement obligataire se fait principalement via des fonds obligataires (OPCVM, ETF) ou le fonds euros de l'assurance vie (compose a 60-80% d'obligations). L'achat direct d'obligations est possible mais necessite generalement un ticket d'entree eleve (1 000 a 100 000 euros).
Un ETF obligataire diversifie detenu par Anne verse un coupon annuel de 3,5%. Avec 15 000 euros investis, elle percoit 525 euros/an d'interets. Le capital est soumis aux fluctuations de marche (si les taux montent, la valeur des obligations baisse), mais elle recuperera le nominal a echeance.
Les obligations sont moins risquees que les actions mais offrent un rendement plus modere
Le fonds euros de l'assurance vie est principalement compose d'obligations
Quand les taux d'interet montent, la valeur des obligations existantes baisse (et inversement)